CÓ TIỀN NHÀN RỖI, NÊN ĐẦU TƯ VÀO
ĐÂU?
- Sau một thời gian tích lũy, bạn có
trong tay một nguồn tài chính nhất định và muốn gia tăng giá trị cho nguồn tiền
đó bằng cách tìm kênh đầu tư. Điều bạn băn khoăn là nên đầu tư vào kênh nào để
vừa có tính an toàn lại đem đến lợi nhuận cao nhất?
v Hiện tại Việt Nam có các kênh đầu tư chính như: Gửi tiết
kiệm Ngân hang, đầu tư vàng- USD, đầu tư bất động sản, đầu tư cổ phiếu...
v Mỗi kênh đầu tư có những ưu điểm và nhược điểm khác nhau, rủi ro đầu tư và
lợi nhuận đầu tư kỳ vọng khác nhau. Theo các chuyên gia tài chính, khoản đầu tư
nào mang lại lợi nhuận cao nhất, trong thời gian ngắn nhất thì thường là những
khoản đầu tư có độ rủi ro cao.
v Bài phân tích dưới đây sẽ tóm tắt sơ lược về các kênh đầu tư
khác nhau để giúp nhà đầu tư cá nhân có bức tranh tổng quát hơn về những lựa chọn hiện
có của mình.
 |
| Khoản đầu tư nào mang lại lợi nhuận cao nhất trong thời gian ngắn, thì thường là những khoản đầu tư có độ rủi ro cao. |
Gửi tiết kiệm NH
Ø
Được ví von là một hình thức tích
lũy “ăn chắc mặc bền” vì tính an toàn cao và mang đến thu nhập ổn định từ
lãi suất ngân hàng mỗi tháng, gửi tiết kiệm là hình
thức tích lũy truyền thống mà mỗi gia đình đều nghĩ đến khi có tiền nhàn
rỗi.
Ưu điểm:
o
Nhiều đối tượng, khoản tiền lớn nhỏ
đều gửi được.
o
Được xem là một loại hình tích lũy
có rất ít rủi ro do các ngân hàng đều có bảo hiểm tiền gửi cho khách hàng.
o
Tính linh hoạt cao. Các ngân hàng
luôn tìm hiểu và nắm bắt nhu cầu khách hàng mà phát triển các sản phẩm tiết
kiệm phù hợp. Và khách hàng luôn chủ động và dễ dàng rút khoản tiền tiết kiệm
khi cần thiết, tùy thuộc vào loại hình tiết kiệm mà khách hàng lựa chọn.
o
Chuyên gia ngân hàng, TS. Cấn Văn
Lực nhận định, dù lãi suất đã giảm, song ngân hàng vẫn luôn là kênh đầu tư an
toàn và đảm bảo mức độ lợi nhuận, thu nhập dương nhất định đối với người dân,
đặc biệt là với thành phần hưu trí có tiền nhàn .
Nhược điểm:
·
Mức lãi suất ngân hàng có thể có sự
biến động mạnh theo thời gian theo biến động thay đổi của các yếu tố kinh tế vĩ
mô. Ví dụ: Lãi suất ngân hàng tại thị trường Việt Nam từ đã giảm nhanh từ mức
14%/năm vào thời điểm giữa năm 2011 xuống chỉ còn 4- 7%/năm vào nửa đầu năm
2015.
·
Về dài hạn, lịch sử cho thấy lợi
nhuận thu được từ việc gửi tiết kiệm ngân hàng không đạt hiệu quả cao so với những kênh đầu tư khác.
·
Lạm phát là một trong những yếu tố
ảnh hưởng mạnh đến lãi suất tiền gửi tiết kiệm. Tại mỗi thời điểm, lãi suất
tiền gửi tiết kiệm có thể là thực dương (lãi suất tiết kiệm cao hơn lạm phát)
hoặc thực âm (lãi suất tiết kiệm thấp hơn lạm phát). Nhìn chung, theo dữ liệu
quá khứ tại các thị trường khác trong khu vực, trong thời gian trung bình là 10
năm, tiền gửi ngân hàng là thực âm, tức không cao hơn mức lạm phát trung bình.
·
Theo các chuyên gia tài chính trên
thế giới và trong nước, thì tiền gửi tiết kiệm nhàn rỗi chỉ nên được xem là
phương pháp “tạm trú” để bảo toàn vốn khi thị trường biến động hoặc khi chờ tìm
kiếm kênh đầu tư dài hạn phù hợp.
·
Với xu hướng lãi suất tiếp tục hạ như hiện nay (có thể giảm thêm 0,5-1%), gửi
tiết kiệm rõ ràng không còn là kênh đầu tư hấp dẫn, bởi không giống như năm trước, năm nay, một số
kênh đầu tư khác đã có dấu hiệu ấm lên.
·
Ông Lê Quang Trung, Phó tổng giám
đốc Ngân hàng TMCP Quốc tế (VIB) nói vui, nếu lãi suất tiếp tục giảm, tiền sẽ
chảy ra thị trường. Chỉ có dòng tiền “không thông minh” mới chảy vào ngân hàng.
v
Từ xa xưa, người Viêt Nam đã có
truyền thống mua vàng làm của để dành. Vàng, USD vẫn luôn thu hút sự quan
tâm của mọi người và được xem là tài sản an toàn nhất, đặc biệt là dựa
trên quan điểm chống lại lạm phát và sự mất giá của tiền đồng.
Ưu điểm:
§
Vàng, một loại kim loại quý và nguồn
cung có giới hạn, thông thường sẽ giữ được giá trị và giá trị có xu hướng tăng
theo thời gian trong dài hạn.
§
Được xem là kênh trú ẩn an toàn
trong tình hình kinh tế bất ổn, là một công cụ phòng thủ lạm phát cũng như sự
mất giá đồng nội tệ
Nhược điểm:
§
Giá vàng, USD tùy từng thời điểm
cũng có thể có những biến động mạnh do biến động cung cầu, biến động kinh tế vĩ
mô cũng như chính sách điều hàng thị trường vàng. Do đó, trái với những suy
nghĩ quen thuộc của nhiều người dân, đầu tư vàng vẫn chứa đựng nhiều rủi ro
tiềm ẩn trong ngắn hạn.
§
Giá vàng tại Việt Nam chịu ảnh hưởng
lớn đến các chính sách điều hành thị trường vàng của Chính Phủ. Vì vậy, tại
nhiều thời điểm, giá vàng trong nước có sự chênh lệch lớn với giá vàng thế giới
cũng như có thể có biến động không hoàn toàn đồng nhất với diễn biến của giá
vàng thế giới. Do đó, hoạt động đầu tư vàng ở Việt Nam, đặc biệt là đầu cơ hoặc
đầu tư ngắn hạn có thể có rủi ro cao
§
Có thể đòi hỏi nguồn vốn tương đối
lớn nếu nhà đầu tư kỳ vọng thu lợi nhuận cao trong ngắn hạn.
§
Nhà đầu tư khó nắm bắt được chu kỳ
lên xuống của vàng cũng như diễn biến của thị trường vàng thế giới.
§
Có thể nhìn nhận một cách tương đối
rằng trong dài hạn và theo xu hướng đã xảy ra tại các thị trường đã phát triển,
vàng sẽ trở thành một công cụ phòng thủ và tích lũy hơn là phương tiện đầu tư
công chúng.
§
Chuyên gia kinh tế - TS. Nguyễn Trí
Hiếu cho rằng, không nên đầu tư vào vàng năm 2015,
bởi giá vàng biến động rất khó lường; thị trường vàng trong nước không liên
thông với thị trường vàng thế giới; chênh lệch giá vàng trong nước và thế giới
hiện đang rất cao, trên 4 triệu đồng/lượng. Với những yếu tố này, dù giá vàng
thế giới tăng, người đầu tư vàng vẫn có thể thua lỗ, chưa kể thị trường vàng
trong nước lâu nay không có sóng, nên vàng không còn hấp dẫn.
§
Đồng quan điểm, TS. Cấn Văn Lực cho
rằng, muốn đầu tư vào vàng, nhà đầu tư phải trường vốn, phải dự báo được các
tình huống, chính sách và điều này không hề dễ với các nhà đầu tư nhỏ lẻ như
người dân, nên kênh này không hiệu quả.
§
Ngược với sự đi xuống của giá vàng,
USD đang có xu hướng đi lên, song đầu tư USD ở nước ta không dễ kiếm lợi. Năm
nay, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) tiếp tục khẳng định chính sách ổn định tỷ giá,
mức biến động không quá 2%. Cho nên, đầu tư USD có thể không lỗ, song khả năng
sinh lời là không cao. Trong khi đó, chứng khoán và bất động sản đang hứa hẹn
nhiều tiềm năng.
§
Phó tổng giám đốc một ngân hàng nhận
định, vàng và USD chỉ phù hợp với nhu cầu tích trữ hơn là đầu cơ.
 |
Đầu tư bất động sản
v
Đầu tư bất động sản, sở hữu bất động sản vốn là kênh đầu tư đặc biệt được ưa chuộng tại các
quốc gia Châu Á và Việt Nam cũng không phải là ngoại lệ. Chịu ảnh hưởng
bởi tâm lý thích sở hữu đất đai và xu hướng tăng giá về dài hạn của bất
động sản, đây là kênh đầu tư được nhiều người lựa chọn khi có nguồn tài
chính lớn.
Ưu điểm:
ü
Điểm hấp dẫn nhất của kênh đầu tư
bất động sản chính là khả năng sinh lợi dài hạn. Với quan niệm “tấc đất
tấc vàng” của người Việt Nam thì bất động sản được xem là mảnh đất màu mỡ
được rất nhiều người quan tâm.
ü
Đặc thù của thị trường bất động sản
Việt Nam trong những năm vừa qua là quá trình đô thị hóa vô cùng mạnh mẽ
xung quanh những thành phố, khu kinh tế trọng điểm cùng với sự phát triển
của hạ tầng cơ sở đã và sẽ tiếp tục tạo nền tảng cho sự tăng trưởng của thị trường
nói chung trong dài hạn.
ü
Phó tổng giám đốc một ngân hàng nhận
định, vàng và USD chỉ phù hợp với nhu cầu tích trữ hơn là đầu cơ. Trong khi đó,
thị trường bất động sản đang ấm dần, lãi vay mua nhà của các ngân hàng rất hấp
dẫn, cho nên đầu tư mua BĐS thời điểm này là lựa chọn khôn ngoan. Cũng theo
phân tích của vị lãnh đạo ngân hàng trên, mua BĐS thời điểm này có thể thu tiền
lãi cao hơn lãi vay ngân hàng. Năm 2016 BĐS có dấu hiệu nóng lên.
 |
| Thị trường chứng khoán và thị trường BĐS đang đứng trước cơ hội tạo ra mức lợi nhuận khủng cho nhà đầu tư. |
Khuyết điểm:
ü
Cần vốn đầu tư rất lớn, mất nhiều
thời gian để thực hiện giao dịch mua bán và đặc biệt, tính thanh khoản của
bất động sản là thấp nhất so với các loại hình đầu tư thông thường khác.
ü
Trái với quan điểm truyền thống của
nhiều người trước đây rằng đầu tư bất động sản sẽ chắc chắn sinh lời, diễn
biến thị trường bất động sản từ cuối 2007, đầu 2008 cho thấy đầu tư bất
động sản, đặc biệt là hoạt động đầu cơ dựa trên nguồn vốn vay sẽ dẫn đến
những rủi ro lớn. Từ 2008, thị trường bất động sản đã thực sự đi vào giai
đoạn suy thoái kéo dài do hệ quả của một thời kỳ bất động sản tăng nóng do
hoạt động đầu cơ ào ạt.
ü
Giá của nhiều bất động sản bao
gồm cả đất nền và sản phẩm căn hộ thậm chí đã giảm trên 50% so với mức giá
thời kỳ đỉnh điểm. Thị trường bất động sản thông thường có chu kỳ tương
đối dài và dự đoán sẽ vẫn tiếp tục khó khăn trong vài năm tới do giá bất
động sản ở Việt Nam vẫn đang rất cao so với mức thu nhập trung bình của
người dân và nguồn cung vẫn còn dư thừa, đặc biệt là đối với sản phẩm
chung cư.
ü
Bên cạnh đầu tư kỳ vọng vào sự gia
tăng giá trị, đầu tư vào bất động sản cho thuê cũng là một kênh được ưa
chuộng như một kênh thay thế cho tiền gửi ngân hàng. Tuy nhiên, do giá bất
động sản vẫn còn ở mức tương đối cao nên nhìn chung tỷ suất sinh lời thực sự
từ hoạt động cho thuê vẫn thấp (3%-6%/năm tùy loại hình bất động sản)
trong khi giá trị đầu tư ban đầu rất lớn.
Đầu tư cổ phiếu
v
Số liệu lịch sử tại các thị trường
khác trên thế giới cho thấy đầu tư cổ phiếu là một trong những kênh đầu tư đem
lại tỷ suất sinh lời cao trong dài hạn. Đầu tư cổ phiếu là kênh đầu tư phổ biến
tại các thị trường phát triển, tuy nhiên tại Việt Nam dù thị trường chứng khoán
đã có lịch sử phát triển gần 15 năm, đầu tư cổ phiếu vẫn là một kênh đầu tư rất
mới đối với đại đa số quần chúng.
Ưu điểm:
·
Là kênh đầu tư linh hoạt, có thể mua
bán dễ dàng và nhanh chóng, đặc biệt với cổ phiếu niêm yết.
·
Không đòi hỏi vốn lớn và mọi đối
tượng đều có thể tham gia.
·
Khả năng sinh lợi cao nếu đầu tư
đúng thời điểm, có tầm nhìn dài hạn và chọn đúng cổ phiếu để đầu tư.
·
TS. Nguyễn Trí Hiếu cho rằng, đây là
kênh đầu tư khả dĩ nhất và cũng “kén” nhà đầu tư nhất hiện nay. Lời khuyên mà
chuyên gia này đưa ra cho nhà đầu tư chứng khoán là đa dạng hóa danh mục đầu
tư, có chiến lược và định ra danh mục phù hợp với mình, phù hợp với xu thế thị
trường.
Khuyết điểm:
·
Thị trường chứng khoán thường có
nhiều biến động khó lường trong ngắn hạn do chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố như
kinh tế vĩ mô trong nước, biến động kinh tế thế giới, tình hình hoạt động doanh
nghiệp, tâm lý nhà đầu tư trong nước và nước ngoài, yếu tố dòng tiền cho đầu tư
và các sự kiện kinh tế chính trị khác.
·
Đầu tư cổ phiếu một cách hiệu quả và
sinh lời dài hạn đòi hỏi nhà đầu tư phải bỏ nhiều thời gian để theo dõi, tìm
hiểu sát sao về tình hình kinh tế, am hiểu thị trường chứng khoán, hiểu rõ về
cổ phiếu công ty mình (đặc thù ngành, đặc thù doanh nghiệp, lợi nhuận, tiềm
năng tăng trưởng và các yếu tố khác) lựa chọn đầu tư và cũng đòi hỏi tính kỷ
luật trong đầu tư để đảm bảo chiến lược đề ra ban đầu được thực hiện mà không
bị ảnh hưởng bởi tâm lý đám đông khi thị trường biến động.
·
Nhà đầu tư cá nhân thường dễ bị chi
phối bởi yếu tố tâm lý đám đông khi thị trường biến động nên khó kiên định với
chiến lược đầu tư mình đã đề ra ban đầu nên có thể khó đạt được kết quả đầu tư
như kỳ vọng.
·
Nhiều nhà đầu tư cá nhân có tâm lý
đầu tư ngắn hạn hơn là đầu tư dài hạn. Đầu tư cổ phiếu ngắn hạn phụ thuộc lớn
vào khả năng phán đoán thị trường cũng như một phần sự may mắn khi lựa chọn
thời điểm nên rủi ro sẽ cao hơn so với chiến lược đầu tư dài hạn.
· Đầu tư, dù là loại hình nào cũng luôn đi kèm với những rủi
ro nhất định. Và kinh nghiệm đúc kết cho thấy, cách tốt nhất để hạn chế
rủi ro luôn là đa dạng hóa công cụ và danh mục đầu tư và đồng thời có tầm
nhìn dài hạn khi hoạch định chiến lược đầu tư. Một sự kết hợp hài hòa giữa các
kênh đầu tư truyền thống và kênh đầu tư mới dựa trên khả năng tài chính và kế
hoạch tài chính của mình sẽ đem lại cho nhà đầu tư hiệu quả đầu tư cao
nhất.
· Đánh giá ở mọi góc độ trên cơ sở các cơ chế, chính sách đang
được áp dụng, các chuyên gia đều có chung nhận định rằng, thị trường chứng
khoán và thị trường BĐS đang đứng trước cơ hội tạo ra mức lợi nhuận khủng cho nhà đầu tư. Và việc so sánh đâu là thị trường có
khả năng sinh lời cao hơn vào lúc này cũng không hề dễ dàng.
Thận trọng trước các kênh đầu tư
v
Theo các chuyên gia, dù lãi suất có
xu hướng giảm nhưng gửi tiền vào ngân hàng vẫn là lựa chọn của nhiều người vì
an toàn và để chờ đợi các cơ hội đầu tư khác...Song, nói về đầu tư thì phải là
chứng khoán,
v
Theo nhiều chuyên gia kinh tế, chứng
khoán thời gian tới vẫn có mức sinh lời cao. Việc lãi suất tiết kiệm giảm đang
khiến các nhà đầu tư kỳ vọng thị trường này sẽ đón thêm dòng vốn mới từ hệ
thống tín dụng chảy sang.
v
Tuy nhiên, chứng khoán không
"dễ xơi" vì đây vẫn là thị trường có độ rủi ro cao, chỉ phù hợp cho
những người đã có kinh nghiệm. Thị trường này cũng đặc biệt nhạy cảm với các
thông tin từ vi mô tới vĩ mô. Những thông tin về lãi suất, cổ phần hóa, những
đánh giá tiêu cực hay tích cực từ các tổ chức trong nước, nước ngoài đều có thể
tạo ra những cơn địa chấn cho chứng khoán. Vì vậy, các nhà đầu tư nên thận
trọng và tỉnh táo trước khi bỏ tiền vào các kênh đầu tư…
v
Riêng với BĐS thì những người có nhu cầu nhà ở
thực sự thì nên mua, còn mua để đầu tư thì cần phải tính toán.
v
Theo TS. Nguyễn Trí Hiếu, người có
số vốn từ 100 triệu đồng đổ xuống, số tiền không nhiều nên để an toàn tốt nhất
hãy gửi tiết kiệm ở ngân hàng.
ü
Nếu có khoản tiền 100-500 triệu đồng
thì hoàn toàn có thể đổ vào BĐS. BĐS hiện nay đang có giá tốt và sản phẩm cũng
đa dạng nên đầu tư vào kênh này cũng rất tốt. Tuy nhiên, với số tiền lớn từ 500
triệu đồng trở lên thì nên chia nhỏ khoản đầu tư của mình. Theo đó, tập trung
vào BĐS khoảng 40%, chứng khoán khoảng 20% và ngân hàng 20%, USD khoảng 10% và
với vàng là 0%.
ü
TS. Cấn Văn Lực- Cố vấn cấp cao Chủ
tịch HĐQT BIDV nhận định, thị trường BĐS hiện nay đang có giá rất tốt nên được
cho là kênh hấp dẫn để đầu tư.
(Tổng hợp)
Không có nhận xét nào:
Đăng nhận xét